Vaihtoehtoiset sijoituskohteet kiinnostavat sijoittajia entistä enemmän. Ne voivat olla hyvä lisä salkkuun sijoittajalle, jolla on pitkä sijoitushorisontti.

Vaihtoehtoiset sijoitukset ovat vaihtoehtoisia pörssin ulkopuolisen sijaintinsa vuoksi. Ne siis tuovat lisän monille jo tutuille osake- ja korkosijoituksille.

Useimmiten sijoittajat täydentävätkin vaihtoehtoisilla sijoituksilla perinteisiä, jo olemassa olevia omaisuusluokkiaan.

– Kolmanneksi omaisuusluokaksikin kutsuttavia vaihtoehtoisia sijoituskohteita löytyy laidasta laitaan. Niitä ovat niin kiinteistöt, velkarahastot, infrastruktuuriin liittyvät sijoitukset, listaamattomat osakkeet tai vaikkapa metsä, sanoo OP Pohjolan vaihtoehtoisten sijoitusten johtaja Erkko Ryynänen.

Vaihtoehtoisia sijoituksia ovat siis esimerkiksi:

  • Asunnot, toimistot, kauppakeskukset, varastot
  • Metsä
  • Infrastruktuuri, kuten sähköverkot, tiet, tuulivoima
  • Pääomarahastot (private equity)
  • Velkarahastot (private debt)
  • Hedge-rahastot

Perinteisesti vaihtoehtoiset sijoitukset ovat olleet merkittävä osa isojen institutionaalisten sijoittajien, kuten eläkerahastojen, sijoitussalkkuja.

– Suomalaiset työeläkeyhtiöt sijoittavat jo noin 40 prosenttia sijoitusomaisuudestaan vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Suosion taustalla on näiden sijoitusten hyvät tuotot suhteessa osake- ja korkosijoituksiin 2000-luvulla, Ryynänen avaa.

On aina kuitenkin muistettava, että sijoittamiseen liittyy riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. 

Piensijoittajaa vaihtoehtoiset sijoitukset kiinnostavat usein nimenomaan siksi, että metsien tai vaikkapa sähköverkkojen kaltaisen reaaliomaisuuden arvo ei aaltoile päivittäin osakkeiden tapaan.

Vaihtoehtoinen sijoittaminen voikin tuoda mielenrauhaa osakesijoittamisen epävarmuudessa.

– Sijoitusten hajauttaminen on mainio keino pienentää sijoittamiseen liittyvää riskiä, ja tuottohakuisessa salkussa vaihtoehtoisten sijoitusten osuuden suositellaan olevan perinteisesti noin 30 prosenttia. Sopiva osuus riippuu luonnollisesti kunkin sijoittajan taloudellisesta tilanteesta ja sijoitustavoitteista, Ryynänen sanoo.

Pitkän aikavälin sijoittamista

Riskittömiä vaihtoehtoisetkaan sijoituskohteet eivät ole, ja niiden valinnassa tulee olla kriittinen.

– Sijoitusten tuotot ovat riippuvaisia talouskehityksestä, ja talouskehitys vaikuttaa erityisesti listaamattomiin osakkeisiin sijoittavien pääomarahastojen tuottoihin. Myös kiinteistökohteiden tuotot vaihtelevat taloussuhdanteen mukana, Ryynänen kertoo.

Pitkällä sijoitusajalla pörssilistojen ulkopuolisista kohteista voi odottaa saavansa lisää tuottoa vastineeksi niiden osakemarkkinoita heikommasta likviditeetistä. Pitkäjänteinen sijoittaminen sopii henkilölle, jonka suunnitelmissa ei ole realisoida sijoituksiaan nopeasti rahaksi.

– Heikko likviditeetti tarkoittaa, että sijoituskohteet eivät ole pörssissä jatkuvasti ostettavissa ja myytävissä. Metsän tai kiinteistön myyminen on eri asia kuin pörssiosakkeen myyminen. Vaihtoehtoiset sijoitukset eivät sovi sijoittajalle, jotka tarvitsevat varoja lyhyellä aikavälillä, Ryynänen sanoo.

Jos tavoitteena puolestaan on lyhyemmän aikavälin sijoittaminen, ja omaisuuserän haluaa muuttaa tarvittaessa nopeasti rahaksi, kannattaa sijoittajan pitäytyä helpommin realisoitavissa osakkeissa tai rahastoissa.

Mistä vaihtoehtoinen sijoittaminen kannattaa aloittaa?

OP Pohjolalla on laaja tarjonta vaihtoehtoisia sijoitustuotteita. Näitä ovat esimerkiksi metsään sijoittava OP-Metsänomistaja -erikoissijoitusrahasto‍‍ tai kiinteistöihin sijoittavat OP-Vuokratuotto -erikoissijoitusrahasto‍‍ sekä OP-Palvelukiinteistöt -erikoissijoitusrahasto‍‍. Edellä mainituilla rahastoilla ei ole minimimerkintäsummaa.

Pitkäaikaisen sijoittamisen kokonaisratkaisun tarjoaa puolestaan OP-Pitkäaikaissalkku -erikoissijoitusrahasto‍, joka yhdistää perinteiset osake- ja korkosijoitukset sekä vaihtoehtoiset sijoitukset.

– Perustilanteessa OP-Pitkäaikaissalkussa vaihtoehtoisten sijoitusten osuus on sama noin 40 prosenttia, kuin mitä se on työeläkeyhtiöillä. Loput noin 60 prosenttia on sijoitettu listattuihin osake- ja korkosijoituksiin. Rahaston vaihtoehtoiset sijoitukset on toteutettu pääosin vain ammattimaisille sijoittajille tarkoitetuilla sijoitustuotteilla, joihin yksityissijoittajilla ei ole suoraa pääsyä, Ryynänen avaa.

Hyvin kansainvälisesti hajauttaa suosittu OP-Alternative Portfolio‍ -erikoissijoitusrahasto‍, jossa sijoitukset tehdään tarkasti valikoituihin kansainvälisiin rahastoihin.

OP-Private Equity -erikoissijoitusrahasto‍ taas sijoittaa pörssiin listaamattomiin yrityksiin, liike- ja asuinkiinteistöihin, energiantuotannon infrastruktuuriin ja yrityslaina- ja hedge-rahastoihin.

OP Private -asiakkaille on lisäksi tarjolla R2 Crystal -erikoissijoitusrahasto‍, joka on mutkaton reitti ammattimaisten sijoittajien valtakuntana tunnettuun hedge-rahastojen maailmaan.

Näiden kaikkien rahastojen merkintä- ja lunastusajankohdat on rajoitettu, ja niistä kerrotaan tarkemmin op.fi-palvelussa. Pääset op.fi-palveluun rahastojen sivuille painamalla ylle listattujen rahastojen linkkejä.

Vastuunrajoitus

Tämä on mainos. OP-Rahastoyhtiö Oy ja OP Kiinteistösijoitus Oy ovat laatineet tämän materiaalin taustainformaatioksi. Materiaalissa esitetyt tiedot perustuvat lähteisiin, joita laatijat pitävät luotettavina. Takuita materiaaliin sisällytettyjen tietojen tai mielipiteiden oikeellisuudesta tai täydellisyydestä ei voida kuitenkaan antaa. Materiaalin tarkoituksena ei ole, eikä vastaanottaja voi olettaa, että se antaisi kattavan tai täydellisen kuvauksen tuotteesta ja siihen liittyvistä riskeistä. Vaikka materiaalin laadinnassa on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan, että kaikki siinä esitetyt tiedot ovat oikein, eivät laatijat tai niiden henkilökunta vastaa materiaalin sisällöstä eikä mitään päätöksiä tai sopimuksia tule tehdä sen perusteella. Tämä materiaali ei sisällä sitovaa tarjousta tai ehdotusta ostaa tai merkitä rahasto-osuutta, eikä materiaali tai sen sisältö luo perustaa millekään sopimukselle tai sitoumukselle. OP Pohjolan rahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. Rahaston salkunhoidosta vastaa OP Kiinteistösijoitus Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa.

Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Sijoitusta koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki erikoissijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa erikoissijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. Tutustu ennen sijoituspäätöstä erikoissijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Erikoissijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi.

Juttu on julkaistu alun perin 3.9.2020 ja se julkaistiin uudelleen 15.3.2026 päivitetyin tiedoin.