Yhdysvalloissa on viime vuosina hallinnut ESG-vastainen puhe, ja maan ESG-rahastoista on virrannut ulos pääomia. ESG tarkoittaa yritysten ympäristöön (Environmental), sosiaaliseen vastuuseen (Social) ja hyvään hallintotapaan (Governance) liittyviä asioita.

Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että vastuullinen sijoittaminen olisi kuollut, sanoo OP Varainhoidon johtava ESG-asiantuntija Annika Esono Manninen.

– Vastuullisen sijoittamisen keskeiset perusrealiteetit, kuten yritysten riskienhallinta ja pitkän aikavälin kilpailukyky, eivät riipu siitä, kuka on vallassa Washingtonissa. Politiikka voi muuttaa painotuksia, mutta taloudellisesti olennaiset kestävyystekijät pysyvät sijoittajan pöydällä, koska ne vaikuttavat suoraan yritysten riskeihin, kassavirtaan ja pitkän aikavälin arvoon. 

Lisäksi on sijoittajien omat arvopohjaiset odotukset. Moni sijoittaja haluaa arvojensa näkyvän omassa salkussa, oli poliittinen ympäristö mikä tahansa.

– Monelle on tärkeää, että oma varallisuus ei tue haitallisia toimintoja, ja sijoitukset kohdistuvat yhtiöihin, jotka toimivat vastuullisesti. Polarisoituneessa ympäristössä nämä odotukset voivat jopa vahvistua, sanoo Esono Manninen. 

Sijoittajien kiinnostus yhä kasvavaa

Kun katsotaan sekä Euroopan rahavirtoja että suomalaisten sijoittajien sijoituspäätöksiä, on selvää, että vastuullinen sijoittaminen kasvaa.  

OP Pohjolan vastuullisten teemarahastojen sijoitusvarallisuus on menneenä parina vuotena kasvanut noin 70 prosenttia, kun samassa ajassa kaikkien OP Pohjolan rahastojen varallisuus on kasvanut noin 40 prosenttia.

Yksi näistä teemarahastoista, OP-Ilmasto-sijoitusrahasto‍, on tämän vuoden suosituin aktiivisesti hoidettu osakerahasto kuukausisäästäjien keskuudessa.

Kyseisen rahaston kautta pääsee sijoittamaan globaalisti yhtiöihin, jotka taistelevat ilmaston lämpenemistä tai sen vaikutuksia vastaan.

– Ilmastonmuutos on tieteellinen tosiasia, mutta poliittiset ratkaisut määrittävät sen, millä aikavälillä ja millä tavoin yritysten on vähennettävä päästöjään. Juuri tämä muokkaa yritysten riskejä ja mahdollisuuksia, sanoo Esono Manninen.

 – Ammattimainen salkunhoitaja huomioi sekä hillinnän että sopeutumisen näkökulmat, ja pystyy analysoimaan, miten sääntelyn suunta vaikuttaa yrityksen kilpailukykyyn, kustannusrakenteeseen ja pitkän aikavälin arvoon, lisää Esono Manninen.  

Mistä apua vastuullisuusvalintoihin? 

Sijoittajan on nykyään melko helppo löytää tietoa yhtiöiden vastuullistavoitteista ja erityisesti siitä, miten vastuullisuutta toteutetaan yrityksessä käytännössä.

Monet yhtiöt julkaisevat vuosittain vastuullisuusraportin joko omana julkaisunaan tai osana vuosikertomustaan. Yhtiöt myös kertovat kotisivuillaan yhä laajemmin tietoa vastuullisuutensa osa-alueista.

Vastuullisuusvalintoihin voi saada apua myös sijoitustuotteista, sanoo OP Pohjolan seniorianalyytikko Henri Parkkinen.

– Esimerkiksi vastuulliset teemarahastot ja ETF-tuotteet julkaisevat tietoa tekemistään sijoituksista, sanoo Parkkinen.

Lisäksi OP Pohjolan osakeanalyysit‍ pitävät sisällään myös yritysten ESG-analyysin. Yritysanalyyseja tehdään yli 70 kotimaisesta yrityksestä, joita OP Pohjolan analyytikot seuraavat.

– ESG-osiossa käydään läpi yrityksen vastuullisuuteen liittyviä riskejä ja mahdollisuuksia, avaa Parkkinen.

Myös rahastosijoittajalle on tarjolla runsaasti vastuullisuustietoa. EU on päivittämässä rahastolainsäädäntöä niin, että sijoitusrahastojen kestävyysluokittelu muuttuu selkeämmäksi. Nykyisin rahastot on jaoteltu artikla 8 ja artikla 9 -luokkiin.

– Lainsäädäntömuutos tarkoittaa, että artiklanumeroista siirrytään selkeämpiin luokkiin. Tavoitteena on yhtenäistää rahastojen vastuullisuusmerkinnät, jotta sijoittajien on jatkossa helpompi vertailla rahastoja niiden kestävyyden osalta, sanoo Esono Manninen.

Kannattaako juuri nyt sijoittaa vastuullisiin kohteisiin? 

Millaisia sijoitusmahdollisuuksia nyt on tarjolla heille, jotka painottavat vastuullisuustekijöitä sijoituspäätöksissään?

– Kun markkinakorot ovat nousseet, kiinnostus vihreän siirtymän yhtiöitä kohtaan on laimentunut nollakorkoajoista, jolloin kiinnostus oli hyvin voimakasta. Tällä alalla toimivat yhtiöt voivat tarjota nyt kiinnostavia ostonpaikkoja, sanoo Parkkinen.

– Myös yhteiskuntien digitalisoitumiseen ja sähköistymiseen liittyvät teemat ovat juuri nyt sijoittajien vahvan kiinnostuksen kohteena, lisää Parkkinen.

Vastuullisen sijoittamisen menestyksellisyyden määrittäminen ei ole kuitenkaan aivan yksinkertainen asia.

– Yhtiö voi toimia ensiluokkaisen vastuullisesti, mutta markkinatilanne voi olla lyhyemmän tai pidemmän ajan voimakkaastikin yritystä vastaan. Sama pätee kääntäen, muistuttaa Parkkinen.

Vastuullisuuden huomioimisen ja tuottokehityksen välisestä riippuvuudesta on saatavilla laajasti erityyppisiä tutkimuksia.

– Vastuullisuuden huomioimisessa ja sijoittamisessa pätee käsityksemme mukaan seuraava riippuvuus: yhtiöt, jotka huomioivat vastuullisuuden riittävällä painoarvolla, huolehtivat huolellisesti myös muut, kuten omistaja-arvon maksimoimiseen liittyvät asiat, sanoo Parkkinen.

Juuri nyt, kuten muinakin hetkinä, kannattaa siten miettiä sijoituspäätöstä tehdessä myös sijoituskohteen vastuullisuutta.

Vastuunrajoitus

Tämä on mainos. OP:n sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP:n sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP:n rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö.

Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP:n rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa.

Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Sijoituspalvelut tarjoaa osuuspankki.