Suojaa sijoituksesi myrskyisillä markkinoilla – opas defensiivisen salkun rakentamiseen

Defensiivisiä osakkeita yhdistää kaksi asiaa: vakaus ja tasainen kysyntä. Termi viittaa siihen, ettei yrityksen liikevaihto todennäköisesti lähde rajuun laskuun edes taantumassa.

OP Pohjolan salkunhoitaja Minna Laine kehottaa miettimään tuotteita, joita itse tarvitsee jatkuvasti arjessaan: esimerkiksi syömistä ja vessassa käymistä.

– Tulee mieleen korona-aika, kun hyllyt tyhjenivät vessapaperista mutta vaatteet jäivät kauppoihin, hän sanoo.

Esimerkkejä defensiivisistä osakkeista:

Defensiivisiä osakkeita tarjoavat yritykset liittyvät usein perustarpeisiin. Niitä tarjoavat esimerkiksi terveydenhuolto ja lääkealan yritykset. Verenpainelääkkeitä käytetään aina, samoin kolesterolilääkkeitä. Niin myös sähköä ja vettä.

Monissa Euroopan maissa kaasu on elintärkeä hyödyke. Vakuutusyhtiötkin pitävät pintansa, sillä valtaosa ihmisistä hankkii autolleen ja kodilleen vakuutuksen.
Poikkeuksiakin on, ja siksi on tiedettävä yrityksestä vähän enemmän.

Miten tunnistan defensiivisen osakkeen?

Laine muistuttaa, etteivät terveys- tai lääketeollisuuden yritykset tarjoa ainoastaan defensiivisiä osakkeita.

– Lääketehtaiden osakekursseissa on nähty aika suurta volatiliteettia. Kun Trump sanoi puheessaan, että amerikkalaiset lääkkeet ovat liian kalliita, se aiheutti järkytyksen osakemarkkinoilla.

Vaaditaankin melkoista perehtymistä yritykseen, jotta osaa sanoa, onko kyse vakaasta liiketoiminnasta, joka ei vähästä heilahda.

– Yhtiö pitää tuntea, jotta tietää, minkälainen sen tuotevalikoima on ja mitä yritys on kehittämässä. Ettei kyse ole vaikkapa yhden hitin lääkeyhtiöstä.

Sama pätee vaikkapa kasvisproteiineihin: jokainen uusi valmiste ei ole takuuvarma menestystuote ruokakaupoissa.

Miten voin rakentaa defensiivisen sijoitussalkun?

Ensimmäiseksi on siis tiedettävä enemmän yrityksestä, jonka osakkeita aikoo ostaa. Tietoa löytyy esimerkiksi yrityksen omilta nettisivuilta sekä op.fi:stä, jossa on sijoitussuosituksia ja osaketutkimuksia.

OP Pohjolan osakeanalyytikot julkaiset analyyseja noin 70 suomalaisesta yhtiöstä ja lisäksi tarjolla on suomenkielistä analyysiä yli 100 ulkomaisesta yhtiöstä. Nämä ovat maksuttomia OP Pohjolan sijoittaja-asiakkaille. Mihin sijoittaa juuri nyt? -sivulla‍ voit tutustua ajankohtaisiin osakeideoihin. 

Ennen osakkeiden ostamista kannattaa selvittää seuraavat seikat: Millaista kasvua yritykseltä odotetaan, entä miten kannattavaa kasvu on? Mitkä ovat sen tunnusluvut? Mistä yhtiön tulos muodostuu? Mitä yritys on tehnyt kuluneen viiden vuoden aikana?

– Olemme eläneet eriskummallisia aikoja: on ollut koronaa ja nollakorkoja. Negatiivisten korkojen aikana yhtiö saattoi saada lainaa epärealistisen edullisesti. On hyvä selvittää, miten korkotason normalisoituminen on vaikuttanut yhtiöön. Onko se velkainen?

Syklisiä osakkeita tarjoavat yritykset saattavat kasvaa nopeasti mutta myös syöksyä alas nopeasti.

Jos on kuitenkin epävarma, tietääkö sittenkään riittävästi, apua voi kysyä OP:n sijoitusneuvojilta. Rahastonhoitajat tutustuvat yrityksiin perusteellisesti: tutkivat vuosikertomusta, arvostusta, osavuosikatsauksia, kannattavuutta ja marginaalia.

– Käytämme myös paljon analyytikkoja ja luemme ennusteita.

Sijoitussalkun rakentamisessa tärkeintä on hajauttaminen maantieteellisesti ja ajallisesti: eri yhtiöien osakkeita voi ostaa pikkuhiljaa.

Defensiivisiin osakkeisiin voi sijoittaa myös rahastojen kautta. Esimerkiksi OP-Tavoite 4 -sijoitusrahasto ‍ sijoittaa moniin defensiivisiin osakkeisiin. Rahasto on houkuttelevia tuottoja tavoittelevan sijoittajan mutkaton väylä kansainvälisille osake- ja korkomarkkinoille.

Eri rahastojen soveltuvuudesta salkkuun kannattaa kysyä OP:n sijoitusneuvojilta. Myös rahastojen tietoja selaamalla näkee, minkälainen niiden sijoitusfilosofia on. Osakerahastoihin voit tutustua op.fi-verkkosivulla‍. 

Miten defensiiviset osakkeet eroavat syklisistä?

Syklisiä osakkeita tarjoavat yritykset saattavat kasvaa nopeasti mutta myös syöksyä alas nopeasti.

Defensiiviset osakkeet tarjoavat silti huonoinakin aikoina yleensä hyvää osaketuottoa, kun taas syklisten osakkeiden yritykset sijoittavat enemmän kasvuun ja jakavat vähemmän osinkoja.

Syklisistä osakkeista Laine nostaa esiin tekoälyyn, luksustuotteisiin ja teollisuuteen liittyvät osakkeet.

Vaikka voitot eivät päätä huimaa, laskusuhdanteenkin aikana on odotettavissa tasaista menoa.

– Esimerkiksi luksustuotteiden ostaminen liittyy ihmisen tulojen kehittymiseen. Ostanko Rolexin vai menevätkö kaikki rahat välttämättömyyksiin, kuten ruokaan ja lämpöön?

Defensiiviset osakkeet sopivat Laineen mukaan ihmiselle, joka haluaa sijoittaa pienellä riskillä ja on kiinnostuneempi osaketuotosta kuin yrityksen kasvusta.

Vaikka voitot eivät päätä huimaa, laskusuhdanteenkin aikana on odotettavissa tasaista menoa.

Tämä on mainos. OP Pohjolan sijoitusrahastoja hallinnoi OP-Rahastoyhtiö Oy, jolla on Finanssivalvonnan myöntämä rahastoyhtiön ja vaihtoehtorahastojen hoitajan toimilupa. OP Pohjolan sijoitusrahastojen salkunhoidosta vastaa OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä yksilöity salkunhoitoyhteisö. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Mahdollinen tuleva tulos riippuu myös verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Jos sijoitusrahastoa markkinoidaan ulkomailla, voi OP-Rahastoyhtiö Oy päättää lopettaa tällaisen markkinoinnin. Sijoittamista koskevassa päätöksessä on otettava huomioon kaikki sijoitusrahaston ominaisuudet tai tavoitteet, jotka kuvataan OP Pohjolan rahastojen rahastoesitteessä ja muissa sijoitusrahastoa koskevissa asiakirjoissa. 

Tutustu ennen sijoituspäätöstä sijoitusrahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja sääntöihin. Saat ne varainhoitajaltasi tai osoitteesta op.fi/kaikki-rahastot. Sijoitusrahaston pääasialliset riskit löytyvät avaintietoasiakirjasta ja täydellisempi riskiluettelo rahastoesitteestä. Tiivistelmä sijoittajan oikeuksista on osoitteessa op.fi/tutustu-rahastojulkaisuihin. Asiakirjat ovat suomeksi, ruotsiksi ja englanniksi. Sijoittamisen palvelut tarjoaa osuuspankki.