Markkinoiden nykytilan ymmärtäminen, saati tulevaisuuden ennustaminen, on haastavaa ilman jatkuvaa talouden ja markkinoiden seuraamista. Lehtien otsikot vaihtuvat päivittäin.

Välillä keskustelua hallitsevat korot, välillä inflaatio, geopoliittiset jännitteet tai yksittäisten yhtiöiden tulosjulkistukset.

Pitkäjänteisen sijoittajan menestyminen ei kuitenkaan yleensä perustu siihen, että osaa arvata seuraavan korkopäätöksen, pörssikurssin tai markkinakäänteen oikein. Pitkäjänteinen vaurastuminen rakentuu usein paljon yksinkertaisemmille asioille: suunnitelmalle, kurinalaisuudelle ja ajalle.

Pitkäjänteisen sijoittamisen perustaksi voidaan nimetä kourallinen yksinkertaisia periaatteita, jotka auttavat rakentamaan ja optimoimaan varallisuuttaan erilaisissa markkinaympäristöissä.

Seuraavat periaatteet pohjaavat J.P. Morgan Asset Managementin näkemyksiin menestyksekkäästä pitkän aikavälin sijoittamisesta. J.P. Morgan Asset Management kuuluu OP Pohjolan globaaliin kumppaniverkostoon.

1. Varaudu pitkään ikään

Suomalaiset elävät nykyään pidempään kuin aikaisemmat sukupolvet. Se on tietysti hyvä uutinen, mutta samalla myös taloudellinen haaste, joka vaatii entistä enemmän oman talouden pitkäjänteistä suunnittelua.

Onkin tärkeää pohtia, miltä oma talous näyttää, kun työura aikanaan päättyy. Moni haluaa turvata eläkepäiviään säästämällä omatoimisesti eläkepäiviä varten, jolloin säästetyn varallisuuden pitäisi usein riittää vuosikymmeniksi eteenpäin.

Mitä aikaisemmin säästäminen ja sijoittaminen aloitetaan, sitä enemmän varallisuudella on aikaa kasvaa ja sitä paremmat ovat mahdollisuudet ylläpitää toivomaansa elämäntapaa myös työuran päätyttyä.

2. Käteinen voi tuntua turvalliselta nyt, mutta inflaatio nakertaa ostovoimaa

Moni säästäjä pitää pankkitilillä olevia varoja turvallisena vaihtoehtona verrattuna osake- tai korkomarkkinoille sijoittamiseen, koska tilivarojen arvo ei vaihtele päivittäin.

Pitkäjänteisen sijoittajan osalta tärkeä kysymys ei kuitenkaan ole vain se säilyykö pääoma, vaan yhtä tärkeää on, säilyykö pääoman ostovoima.

Inflaatio nakertaa vähitellen käteisvarojen ostovoimaa, ja pitkällä aikavälillä vaikutus kumuloituu. Toisin sanoen, vaikka rahamäärä pysyisi nimellisesti samana, sillä saa ajan myötä hankittua entistä vähemmän tavaroita ja palveluita.

Tästä syystä käteinen soveltuu hyvin puskuriksi ja lyhyen aikavälin tarpeisiin, mutta pitkäjänteisessä varallisuuden rakentamisessa sijoituksilla on tärkeä rooli. Alla olevassa graafissa on kuvattu, miten 100 000 euron ostovoima kehittyy ajan myötä, kun inflaatio on 2 prosenttia.

Ostovoiman liudentumista voi pyrkiä estämään tavoittelemalla pääomalle vähintään inflaation suuruista tuottoa, ja tuoton ylittäessä inflaation pääsee sijoittamalla tavoittelemaan myös ostovoiman kasvua.

3. Aika on sijoittajan paras ystävä

Korkoa korolle -ilmiötä‍ kutsutaan hyvästä syystä maailman kahdeksanneksi ihmeeksi. Kun sijoituksille saadaan tuottoa, ja tuotot sijoitetaan uudelleen, alkavat myös aiemmin kertyneet tuotot tuottaa lisää tuottoa.

Mitä pidempään tämä jatkuu, sitä voimakkaammaksi vaikutus kasvaa. Tästä syystä sijoittamisessa tärkeämpää on usein se, että aloittaa ylipäätään kuin se, että pyrkii aloittamaan sijoittamisen markkinoiden kannalta täydellisessä ajankohdassa.

Alla on havainnollistettu tilanne, jossa säästäminen aloitetaan joko 25, 35 tai 45-vuotiaana. Kuvasta on helposti havaittavissa korkoa korolle -ilmiön vaikutus sekä merkittävä ero lopputuloksessa riippuen siitä, minkä ikäisenä säästämisen on aloittanut. 

Alla olevissa esimerkeissä säästetään vuosittain 3 000 euroa ja pääomalle saadaan 5 prosentin vuosituottoa.

4. Tuotto ja riski kulkevat käsi kädessä

Kukapa ei unelmoisi korkeista tuotoista ilman arvonvaihtelua ja riskiä, mutta todellisuudessa korkeammat tuotto-odotukset edellyttävät yleensä myös suuremman riskin eli arvonvaihtelun hyväksymistä.

Historiallisesti korkeammat tuotto-odotukset ovat kulkeneet käsi kädessä suuremman arvonvaihtelun kanssa. Osakemarkkinoilla on ollut mahdollista tavoitella parempia tuottoja, mutta samalla sijoittajan on täytynyt hyväksyä myös nousut ja laskut matkan varrella.

Sijoittamisen tavoitteena ei kuitenkaan ole ottaa mahdollisimman paljon riskiä. Tärkeämpää on löytää henkilökohtaisen tavoitteen, sijoitushorisontin ja riskinsietokyvyn kannalta sopiva riskitaso.

Sopiva riskitaso on sellainen, jonka kanssa sijoittaja pystyy elämään myös markkinoiden vaikeampina hetkinä.

5. Arvonvaihtelu kuuluu sijoittamiseen

Pitkäjänteisen sijoittajan suurin riski ei usein ole markkina, vaan oma käyttäytyminen. Markkinoiden laskut tuntuvat usein poikkeuksellisilta silloin, kun ne ovat käynnissä. Tällaisina hetkinä on helppo ajatella, että jotain poikkeuksellista on tapahtumassa.

Historiallisesti markkinalaskut ovat kuitenkin olleet normaali osa sijoitusmatkaa. Matkan varrella on nähty kriisejä, taantumia, korkojen nousuja ja epävarmuutta, mutta pitkällä aikavälillä markkinat ovat silti kyenneet luomaan arvoa sijoittajille.

Usein suurin uhka menestyksekkäälle pitkän aikavälin sijoitusstrategialle ei ole markkinoiden liikkeet, vaan se miten sijoittaja reagoi markkinaliikkeisiin. Sijoitussuunnitelmaa ei yleensä kannata muuttaa pelkästään siksi, että markkinat heiluvat.

6. Markkinoiden ajoittaminen on vaikeaa

Markkinoiden ajoittaminen on houkutteleva ajatus. Lähtökohtaisesti tuntuisi järkevältä ostaa halvalla ja myydä kalliilla. Käytännössä kuitenkin vain harva sijoittaja onnistuu ajoittamaan markkinoita, sillä markkinan käännekohdat tunnistetaan usein vasta jälkikäteen.

Sopivan hetken odottelu on myös keskeinen hidaste sijoitusmatkan aloittamiselle: moni sijoittaja on jäänyt pitkiksi ajoiksi odottamaan epävarmuuden vähenemistä tai osakemarkkinoiden korjausliikettä, ja menettänyt hyviä tuottomahdollisuuksia, kun pääoma ei ole päässyt poikimaan eikä korkoa korolle -ilmiö töihin.

Monelle sijoittajalle toimivin ratkaisu onkin pysyä omassa sijoitussuunnitelmassa markkinatilanteesta huolimatta, sijoittaa säännöllisesti ja antaa ajan tehdä työnsä.

7. Hajautus toimii edelleen

Kukaan ei tiedä varmasti, mikä omaisuusluokka, markkina tai toimiala menestyy parhaiten seuraavaksi.

Juuri tästä syystä hajautus on yksi sijoittamisen tärkeimmistä periaatteista. Hajauttamalla sijoituksia eri omaisuusluokkiin, eri markkina-alueille ja eri toimialoille voidaan pienentää yksittäisten markkinatapahtumien vaikutusta sijoitussalkkuun.

Hajautuksen tavoitteena onkin rakentaa aikaa kestävä sijoitussalkku, joka tarjoaa pitkällä aikavälillä vakaamman polun kohti omaa pitkän aikavälin tavoitetta.

Kun salkku on hyvin hajautettu ja sijoittaminen säännöllistä, on omasta sijoitussuunnitelmasta helpompi pitää kiinni myös heikommassa markkinatilanteessa, joka on keskeistä pitkän aikavälin tavoitteiden saavuttamisen osalta.

Pitkäjänteisen sijoittajan kannattaa keskittyä asioihin, joita voi itse kontrolloida

Sijoittamisen suurin haaste ei useinkaan ole tiedon puute. Useimmat tietävät, että hajautus toimii, aika auttaa sijoittajaa ja markkinoiden ajoittaminen on vaikeaa.

Todellinen haaste on toimia näiden periaatteiden mukaisesti myös silloin, kun markkinatilanne hapantuu. Näissä tilanteissa hyvin valmistautunut pitkäjänteinen sijoittaja erottautuu muista.

J.P. Morgan Asset Management on yksi OP Pohjolan strategisista kumppaneista‍‍. OP Pohjola on yhdessä J.P. Morgan Asset Managementin kanssa sitoutunut tarjoamaan maailmanluokan sijoitusratkaisuja sijoittajille ympäri Suomen, hyödyntäen J.P. Morgan Asset Managementin globaalia mittakaavaa ja vahvaa asiantuntemusta.

Vastuunrajoitus

OP Varainhoito Oy (jäljempänä ”OP Varainhoito”) on OP Pohjolaan kuuluva sijoituspalveluyritys. Tämä OP Varainhoidon laatima materiaali on yleistä markkinainformaatiota ja markkinointimateriaalia, joka ei täytä riippumattoman sijoitustutkimuksen edellytyksiä, johon ei sovelleta kieltoja, jotka koskevat sijoitustutkimuksen levittämistä edeltävää kaupankäyntiä. OP Pohjolassa riippumatonta sijoitustutkimusta tuottaa OP Yrityspankki Oyj. Esitys perustuu julkisiin lähteisiin ja informaatioon, joita OP Varainhoito pitää luotettavana. Tämä ei kuitenkaan sulje pois mahdollisuutta, että esitetyt tiedot eivät kaikilta osin olisi täydellisiä ja virheettömiä. OP Varainhoito tai sen palveluksessa oleva henkilökunta eivät vastaa esityksen perusteella tehtyjen sijoituspäätösten taloudellisesta tuloksesta tai muista vahingoista, joita esityksestä saadun informaation käytöstä mahdollisesti aiheutuu. Tätä esitystä ei tule pitää sijoitusneuvona, tarjouksena ostaa tai merkitä mitään arvopapereita, eikä kehotuksena yksittäisen sijoituksen toteuttamiseen.